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免费研报精选:元宇宙概念又“嗨”了 追吗?战略性看好汽车电子!核心标的梳理

2022年01月14日 12:43
来源: 东方财富研究中心

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【免费研报精选:元宇宙概念又“嗨”了 追吗?战略性看好汽车电子!核心标的梳理】华龙证券指出,元宇宙当前属于概念导入期,其应用的实质性突破仍需要大量技术积累,具有较大不确定性。从产业链角度出发,可关注三条主线:5G、硬件设备 AR/VR、云计算。

  今日(1月14日)A股三大股指全线低开,盘初股指分化明显,沪指维持低位震荡,而深成指与创业板指则快速拉升,并且顺利翻红走高。从盘面上来看,轻指数重个股行情再现,以中药、新冠检测为首的医药产业链标的全面爆发,元宇宙概念又涨“嗨”了,汽车电子、预制菜等板块同样表现突出,局部赚钱效应仍存。

  国盛证券认为,从机构调仓周期看,年后几个交易日较难完成持仓结构大幅变动,后期仍有较大分歧,风口切换的当下最难操作。但因快速回撤,短期风险经过释放后,在经济数据、流动性数据、政策导向等并未出现大幅利空情况下,市场情绪终将回归,因些建议此时在年线附近可适当考虑低吸。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】元宇宙


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  华龙证券指出,元宇宙被称为下一代互联网的终极形态。元宇宙产业链由底层基础设施向外延展直到用户体验层面。可以分为七个层次,分别为基础设施、人机交互、去中心化、 空间计算、创作者经济、发现、体验等环节。

  元宇宙当前属于概念导入期,其应用的实质性突破仍需要大量技术积累,具有较大不确定性。从产业链角度出发,可关注三条主线:5G、硬件设备 AR/VR、云计算。

  东吴证券表示,数字资产深入人心,是本轮元宇宙发展的最重要边际及投资机会之一。2020年以来,数字货币交易平台Coinbase的DAU实现快速增长,在2021年峰值接近1000万。与此同时,疫情背景下海外实施宽松货币政策,推动以比特币为代表的数字货币价格大涨。Roblox在美股的上市,以及英伟达在虚拟人方面的营销及产品推广,使得二级市场投资人开始重视元宇宙的投资机会,尤其是基于区块链技术的数字资产确权及交易。

  国海证券提到,对元宇宙的发展逐步成为市场共识、巨头加大对元宇宙生态建设的投入所带来的发展机遇表示乐观。当前A股传媒公司相关布局主要集中在应用层,如虚拟平台及沉浸式内容、数字资产、数字身份、线下体验,部分公司在技术层亦有布局,如硬件入口、3D技术。【点击查看研报原文】

  【主题二】中药


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  国信证券提到,政策支持力度持续加大,把握中药板块低估值下的顺周期投资机会。应重点关注三类标的:1)扩容细分赛道。资源属性铸就政策避风港,药食同源拓展市场需求,标准放开加速行业发展,中药配方颗粒行业有望迎来行业扩容期。看好拥有上游种植(养殖)资源、标准高、布局早的中药配方颗粒生产企业;2)回归药品属性,产品疗效确切、具备持续出新能力的优质企业。疗效至上,临床循证是王道,看好产品经循证医学充分验证、得到医生群体认可的优秀中药企业;3)消费属性标的。支付能力强,医保政策影响小。单价低,作用广,品牌OTC深入人心,看好产品占领消费者心智、格局稳定、长期积累下拥有良好品牌形象的OTC龙头企业。

  首创证券指出,近期中药行业市场表现较强,在中药传承创新、支付、提价和带量集采等方面,中药行情持续性存在较强基础。其一,中药评审制度改革和注册分类优化,奠定中药经典名方、验方、民族药大发展元年,2021年,国家药监局紧急批准3款抗新冠病毒中药新药,同时批准了益肾养心安神片等8款中药新药上市申请,数量为近5年来获批中药新药最多。其二,支付政策利好中医药大发展,近期国家中医药管理局和国家医保局联合发布《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》,在支付端增加医保支持中医药传承和发展。其三,受上游中药材涨价因素,中药(饮片、中成药)是少数具备涨价基础的医药产品,受原材料价格上涨,目前已有多家中药企业陆续宣布部分产品涨价。其四,中药带量采购中成药集采落地相对温和,中药独家品种数量较多,竞争相对温和。【点击查看研报原文】

  【主题三】汽车电子


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  民生证券认为,本轮主动补库周期结束,行业预计于5月开始进入被动补库阶段,乘用车板块经过复苏期估值修复充分,较零部件板块溢价明显,乘用车板块可能仅存在波段机会。与此同时乘用车利润增速低于零部件,补库周期开启后板块估值开始震荡或收缩,业绩为王。汽车板块内大概率发生子行业轮动,零部件板块有望成为最优配置。乘用车板块建议关注吉利汽车广汽集团长城汽车长安汽车;零部件板块推荐中鼎股份亚太股份兆丰股份,建议关注德赛西威

  国融证券提到,汽车智能化作为汽车主线的延伸,在市场缺芯开始缓解,汽车销量边际回暖的背景下,市场关注度开始提升。汽车电子是智能汽车必不可少的重要元件,未来将深度受益汽车智能化渗透率的快速提升。

  该机构进一步建议,关注两大方向:一是在智能汽车中占据关键位置,为智能汽车“大脑”和“眼睛”的芯片和传感器领域,建议关注拥有全球竞争力的龙头公司,如舜宇光学、韦尔股份斯达半导,以及具备国产替代能力的龙头公司,如四维图新时代电气炬光科技德赛西威华阳集团等二是受益于智能汽车渗透率提升所带来的单车数量需求和性能提升的领域,建议关注拥有全球比较优势,已经进入主流车厂的细分产业链龙头公司,如深天马、京东方A长信科技蓝思科技依顿电子世运电路歌尔股份联创电子水晶光电等。

  国金证券表示,短期来看,看好汽车智能化(大屏化+多屏化)对显示屏需求的拉动,长期来看,看好屏厂借助屏幕资源向下游车载显示系统领域延伸、抢占千亿级市场中传统tier1的份额。建议关注京东方精电、深天马、长信科技蓝思科技

  【主题四】预制菜


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  山西证券提到,懒宅经济推动预制菜行业高速发展。我国居民家庭越来越依赖食物工业化生产和社会化供应。预制菜简化繁琐买菜、洗菜、切菜、烹制步骤,融合品质、营养和口感,迎合快节奏生活下年轻消费群体生活方式。2021年中国预制菜空间规模预计达到3400亿元,同比增长18%。未来3-5年我国预制菜行业有望成为下一个万亿餐饮市场。

  该机构进一步指出,外卖爆发式增长为餐饮业导入源源不断的客流和订单的同时也提高便捷性要求。年轻人钻研厨艺热情下降、女性升学率就业率上升使居民家庭花费在厨房的时间较上个十年大幅减少。能保证菜品口味的预制菜成为家庭烹饪首选。建议关注:1)预制菜专门生产企业:味知香;2)涉足半成品餐饮企业:广州酒家同庆楼;3)拥有食品制造业务企业:安井食品巴比食品龙大美食

  安信证券认为,我国预制菜肴成长空间可期。我国冷冻食品主要分为速冻火锅料、速冻米面类、速冻菜肴类。其中传统米面类(水饺汤圆)已进入成熟期,新兴米面类(如手抓饼、紫薯球)和火锅料仍处于成长期,菜肴类处于导入期。

  开源证券表示,预制菜行业处于加速发展阶段,发展空间广阔。(1)B端:预制菜可有效降低餐饮企业房租、原材料、人工等成本,同时保障了连锁餐饮出品的一致性,运营效率较高;(2)C端:预制菜性价比高、口感好,有效降低消费者的做菜负担,提升生活品质。目前行业区域特征明显,竞争格局分散,仍处于跑马圈地阶段。未来随着B端、C端需求逐渐释放,行业发展空间广阔,万亿市场可期。【点击查看研报原文】

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:19)

 
 
 
 

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